外汇高频交易策略解析：从佣金收益到风险控制
编者按：
高频交易策略也是许多交易者常用的盈利方式，其原理颇具吸引力。在外汇市场中，交易手数和佣金可以提前计算，只要账户净值不出现明显回撤，佣金便可视为利润。接下来要做的便是两件事：完成既定的交易手数，并有效控制净值回撤。
投机市场有句话说得好：股票投资长期艰难，期货交易令人后悔。外汇作为期货类品种之一，相比国内期货产品具有更高的杠杆和更强的投机属性。外汇市场行情复杂多变，既是资金消耗的场所，也孕育着创造奇迹的可能。今天，我们与大家探讨在外汇市场中生存与盈利的另一种思路，即通过高频交易来获取主要收益。
并非只有趋势交易才能实现稳定盈利。高频交易同样被许多交易者所采用，其原理更为直接。在外汇交易中，交易手数和佣金能够准确测算，假设净值回撤可控，那么佣金便构成利润。这样，外汇交易的盈利模式便从难以预测转为基于交易量的可计算方式。
高频交易创造盈利的核心在于两点：
第一，每日完成足够的交易手数，以实现日度和月度的佣金收益目标。
第二，确保净值回撤保持在预设范围之内，或通过合理的盘中管理来控制回撤幅度。
交易中有些问题看似常谈，但每次思考都会有新的体会。外汇市场的主要走势可分为震荡和趋势两类。从波动强度来看，又可分为正常波动和剧烈波动。
趋势型Tickmill Group交易者
外汇交易中常见的情况是，趋势交易者对震荡行情兴趣有限，认为其参与价值不高。对于这类交易者，更应耐心等待波段机会的出现。
同样，在趋势明确时，交易者不宜频繁操作，而应跟随波段走势，以扩大净值为主要目标。或者顺应大势进行适度交易，避免在行情亢奋时逆势加仓。
震荡型交易者
震荡型交易者通常更偏好高频交易。在一些适合频繁操作的行情中，例如价格在120点区间内反复波动，日线上下起伏但总体维持在一定箱体内，这种温和的震荡环境为高频交易提供了有利条件。
在这种行情下，高频交易的利润相对稳定且可控。月度收益达到15%到30%并非难事。举个例子，以一万美金账户为例，使用0.5手的底仓，主要依赖佣金收益。假设每手欧美返佣10美金，每天交易30到50次，总手数达到15到25手，日佣金收益约为150到250美金，折合收益率1.5%到2.5%。一个月下来，佣金收益可达3000到5000美金，对应月收益率为30%到50%。
只要每日完成这样的交易量，佣金收益便可以实现。对于每天交易16小时的高频交易者来说，这种情况并不罕见。一天交易50次，每次盈利两三个点便及时出场，短线交易者每天找到50次机会并不困难。
一万美金账户，每天交易两三百手的情况也存在。外汇市场充满各种可能性，但重仓高频交易容易导致本金损失，我们并不建议这样做。相比之下，使用0.5手底仓是比较稳健的做法。
此时，关注的重点便是净值回撤问题。有人会问，如此高的收益，长期累计岂不惊人？
对于这个问题，需要从风险、资金规模等多个角度来理解。
首先，高频交易对交易技巧要求较高，并非易事。许多事实表明，高频交易者往往面临较大风险，稳定盈利者较少。因此，看待高频交易的收益需要保持冷静，它并不适用于所有投资者。
其次，高频交易者通常对账户的盘中回撤有一定容忍度，比如允许回撤15%。每日频繁交易，长期来看，短线持仓被套是常见情况。面对被套的单子，一些交易者可能选择加仓来应对，但这可能带来更大风险，导致净值回撤超过佣金收益。
高频交易者最担心的行情是单边大幅反转，比如价格一口气运行一两百点，导致净值深套。这是高频交易爆仓的主要原因。因此，高频交易更适应震荡行情，在震荡中耐心等待解套机会。
此外，资金规模较大对高频交易有利。仍以一万美金底仓0.5手为例，每天的15到25手交易量可以带来每月3000到5000美金的佣金收益。在技巧控制良好的情况下，盘中加仓导致回撤1500美金是常见情况。
若继续加仓且未及时止损，回撤可能达到3000美金。对于一万美金的账户，这样的回撤压力较大。但若使用三万美金资金，同样策略下，回撤3000美金的压力会明显减轻。因为盘中回撤并不等于最终亏损，短线被套的单子往往能较快回本。
优秀的交易者会灵活调整底仓规模，合理加仓，并控制进场时机。在多数情况下，资金回撤可以控制在2000美金以内。这样的回撤空间，每日实现30手以上的交易量并不困难。有时甚至能达到每天50到80手，而盘中回撤仅在几百美金范围内波动，这便是一个舒适的高频交易环境。
高频交易最需要防范的风险是大幅单边行情。因此，设置止损、优化回撤空间非常重要。在进场时机上应有所选择，机会明确时果断进出，不犹豫。
曾有交易者使用三万美金，每天交易160手，净值保持稳定，每日佣金收入可观，连续多日实现稳定盈利。这样的例子在外汇市场中并不少见。
更多稳健型交易者会选择一万美金0.1手的底仓进行高频交易，每天交易3到15手。这种底仓规模将回撤风险控制在较小范围，每日目标盈利0.5%到2%也可逐步实现。即便偶尔出现小幅回撤，每月依然可以稳定获得10%以上的收益，且绝大多数情况下盘中回撤控制在2%以内，极端行情下回撤也不会超过10%。
交易方法多种多样，关键在于如何选择适合自己的策略。一些超高频交易者可能在短期内创造较高收益，但同时也面临相应风险。这就是外汇交易的魅力所在。