外汇交易中胜率与盈亏比的平衡之道
在外汇市场中，投资者进行交易的目标始终是追求盈利。那么，如何实现盈利呢？通常有两个途径：不断提升交易的胜率，以及持续优化盈亏比。不少交易者倾尽心力思考如何提高胜率和盈亏比，却未必意识到这两者之间存在着一种相互制约的关联。如果过度追求高胜率，盈亏比往往会随之下降；反之，过度追求高盈亏比，胜率也可能下滑。那么，在外汇交易中，投资者究竟应更看重高胜率，还是更关注盈亏比呢？
胜率
胜率=盈利的所有次数/总交易场次x100% =a (1=a=0)
关于胜率，想必每位投资者都希望自己每一单都能盈利，在盈亏比为1:1的前提下，胜率越高，所获收益自然越多。
盈亏比
盈亏比 = 盈利的平均金额 / 亏损Tickmill的平均金额= b（b为大于0的常数）
不过在外汇交易中，胜率并非唯一的决定性因素，盈亏比同样不容忽视。外汇交易中每一笔盈亏的金额往往不断变化，比如这一单赚了30点，下一单赚了50点，再下一单可能亏了80点。
总盈亏
总盈亏=盈利的所有次数*盈利的平均金额—亏损的所有次数*亏损的平均金额
假设亏损的平均金额为1，则根据上述三个公式可推得总盈亏的数学期望=总次数*（ab+a-1）
在图表中，胜率位于纵坐标，盈亏比位于横坐标，两者之间存在一个最优组合，能使盈利实现最大化。
举例来说（不考虑交易成本）
假设某外汇交易者一年的交易记录如下：
总次数 300
盈利的所有次数 91次
亏损的所有次数 209 次
盈利的平均金额 30
亏损的平均金额 8
总盈亏 = 盈利的所有次数 * 盈利的平均金额 – 亏损的所有次数 * 亏损的平均金额
=91 * 30- 209 * 8 = 1058
胜率比 = 盈利的所有次数 / 总次数 * 100%
= 91/30 * 100 % = 30.33 %
盈亏比 = 平均盈利的金额 / 平均亏损的金额
= 30 / 8 = 3.75
显而易见的是，该交易者的胜率仅有30.33%，但由于盈亏比较大，其总盈亏依然实现了盈利。
再看另一个例子：
总次数保持不变，将盈利次数与亏损次数对调，Tickmill同时把盈利平均金额与亏损平均金额对调。
总次数 300
盈利的所有次数 209次
亏损的所有次数 91 次
盈利的平均金额 8
亏损的平均金额 30
总盈亏 = 盈利的所有次数 * 盈利的平均金额 -亏损的所有次数 * 亏损的平均金额
=209 * 8 - 91 * 30=-1058
胜率比 = 盈利的所有次数 / 总次数 * 100%
= 209/300 * 100 % = 69.67 %
盈亏比 = 平均盈利的金额 / 平均亏损的金额
= 8 /30= 0.27
可以看到，即使胜率高达69.67%，如果盈亏比偏低，最终结果仍可能是亏损。
没有人能保证持续维持高胜率
虽然通过概率统计的方式，把盈利的频率视为胜率，但它仅是过去数据测试的回归值。当然，依据预期的概念，其中重视过去对未来参考的非理性预期也是预期的重要形式。
然而，市场瞬息万变，同样的策略在不同时间段可能产生不同的交易结果。对过去市场有效的策略，Tickmill对未来未必仍然适用，而且随着新的影响因子不断增加，从长期来看，甚至可以说所有策略的期望值都接近零。
同时，胜率只有在新的统计数据足够多的情况下才具备参考价值，也就是说，时间越长、交易单量越多，盈利结果才越接近胜率，但在长期内这种优势难以持续，甚至可能发生改变。所以胜率的短期有效性与长期价值性之间存在矛盾，这一矛盾目前似乎难以调和。
美国知名的交易系统设计及运用专家布鲁斯自1975年起从事交易，并于1976年进入交易系统研究和设计领域，他曾提到，“就专业交易员而言，其获利交易百分率经常低于40％”。
连专业交易员都难以维持高胜率，更不用说普通投资者了。在外汇交易中，胜率固然重要，如果能拥有超高胜率，赚钱的概率自然会提高。但市场复杂多变，没有任何技术系统能保证永远有效。花费过多精力在提升胜率上，可能收效甚微。
提升盈亏比才是盈利的关键
在实盘交易中，胜率是很重要的一环，但提升盈亏比才是实现盈利的核心。
投资者每完成一笔交易，都会被扣除一笔手续费。从掷骰子的角度来说，即便盈利概率为50%，每100次交易中有50次盈利、50次亏损，若盈亏比为1:1，那么持续交易下去，资金会不断递减，形成负和游戏。交易次数越多，资金损耗也越快。
从盈亏比的计算公式中，可以找到提升盈亏比的途径：提高平均盈利幅度或降低平均亏损幅度。要实现这两点，第一种方法是提升每笔交易的盈利，同时压低每笔交易的亏损。
在这一方法中，投资者往往难以控制利润，但可以控制每笔交易的最大亏损幅度，也就是我们常说的止损。为每笔交易设定最大亏损限额，一旦触及条件，即便亏损也要果断离场，从而控制亏损幅度，避免深度套牢。这也是止损备受重视的原因之一。
不过，尽管盈利幅度难以掌控，但盈亏时的持仓大小却是可以调节的，这便涉及提高盈亏比的第二种方法——仓位管理。削减亏损时的仓位，增加盈利时的仓位，同样能够提升盈亏比。
但盈亏比属于滞后指标，需通过大量交易后的统计才能得出，入场时往往难以借助盈亏比来指导操作，而强行设置盈亏比可能会导致盈利变为亏损，或错失行情。因此，投资者应在交易前制定周密计划，根据计划实现盈利后，可以将成本线设为强制出场点，这样至少能保证不亏损。在确保浮盈空间的前提下，适度用盈利去博取更大行情，以扩大盈亏比，长此以往，盈利空间也会逐步增加。
TIPS
1：请及时止损，将风险控制在较小范围之内
2：请放大盈利
3：请坚持利用当下总资金的固定百分比（如3%~5%）来控制亏损
4：请坚持利用当下总资金的固定百分比（如9%）来获取可观盈利，具体盈亏比因人而异。