新闻资讯

Long：

在一般金融产品的交易中，Long代表买入该金融产品的操作。

在外汇市场中，Long表示买入被报价币的操作。

在货币拆放市场中，Long则代表借入货币的操作。

Long Position: 长部位，买超部位

对一般金融产品而言，买超部位就是账上持有但尚未售出的头寸。

在外汇市场中，部位的计算通常以被报价币为基础，因此买超部位代表持有被报价币且未售出的部分。

在货币拆放市场中，买超部位是账上已持有但尚未贷放出去的货币数量。

Margin Call: 追加保证金

投资人在参与保证金交易或期货交易时，若其投资标的的账面损失超过保证金的某一比例，经纪商会通知投资人，要求其在规定时间内补足保证金；否则经纪商会出清投资，以避免损失扩大。

Margin Trading: 保证金交易

投资人按经纪商规定缴纳保证金后，可获得数倍于保证金的交易额度。在额度内，投资人可通过经纪商在金融市场买卖金融产品。若账面损失达到保证金的一定比例，投资人需在规定时间内补足，否则经纪商可出清其标的物，避免损失过大或资金亏空。

Mark to Market: 调整至市价

金融市场参与者为评估投资标的的损益，以市价评估未轧平部位。调整至市价不仅能评估损益，也能评估投资风险。

Market Amount: 市场金额

在金融市场交易中，为避免小额交易引发困扰，参与者依各市场特性形成不成文的最低交易金额习惯。以市场金额交易往往能获得较优报价或更容易成交，也称标准金额（Standard Amount）或Good Amount。

Market Order: 市场价格指令单

交易员根据接到指令单当时的市场价格进行买卖，尽力以最佳价格成交。通常在行情快速变化或客户急于成交时，才会使用此类指令。

Mine: 主动买入

表示询价者向报价者买入交易标的物的动作。

Money Market: 货币市场

在金融市场中，货币市场的主要功能是提供短期资金流动渠道，期限通常不超过一年。主要交易产品包括国库券、承兑汇票、商业本票、央行短期贴现、短期资金拆放及短期票券的附买回或附卖回交易。

Near Date: 近期

在换汇交易或资金拆放市场中，指第一个交割日，即距交易日较近的交割日。

Negotiable Certificate of Deposit: 可转让定存单

金融机构收受存款时发给存款人的证明，具有可转让性质。持有人可在期内转让定存单，以应对资金需求。

Net Exposure: 净风险敞口

金融市场参与者评估某一时间段内，所有交易净部位所面临的风险程度。

Net Position: 净部位

将持有的长部位（Long Position）及短部位（Short Position）冲销后，剩余的净买超或净卖超部位称为净部位。

Nominal Interest Rate: 名义利率

指一般借贷契约或债券上载明的利率，是借贷双方或债券发行人计算利息的基础。

Non-Negotiable Certificate of Deposit: 不可转让定存单

金融机构发行的定存单，不具有转让性质。持有人若需资金，只能解约或质押借款。

Offer Rate: 最低报价

在一般金融市场中，Offer Rate代表报价者愿意卖出金融产品的最低价格。价格低于Offer Rate时，报价者不愿卖出。

在外汇市场中，Offer Rate是报价者愿意卖出被报价币（即买入报价币）的最低价格。若价格低于此，报价者不愿卖出被报价币。

在货币拆放市场中，Offer Rate是银行愿意贷放的最低利率。

Offset: 对冲，轧平

Option: 选择权

契约持有人（购买者）在有效期内或到期时，有权要求契约出售者以履约价格（Strike Price）履行契约。购买者须支付权利金（Premium）才能取得权利。持有人有权履约，也可放弃。Tickmill外汇平台选择权基本分为买入选择权（Call Option）和卖出选择权（Put Option）。

Option Buyer: 选择权买方

支付权利金给卖方，取得在特定期间或到期时要求卖方履行合约的权利。买方有权要求履约，但不一定行使权利，亦称Option Holder。

Option Writer: 选择权卖方

收取权利金将权利卖给买方，买方要求履约时，卖方有义务履行合约，亦称Option Seller。

Option Forward: 任选交割日期的远期外汇交易

交割日期不限定在某一天，允许顾客在特定期间内任何时间进行交割的远期外汇交易。

Order: 交易指令单

顾客给交易员或经纪商的买卖指示，交易员或经纪商根据指令进场交易。基本类型包括停损点指令、限价指令、市场价指令、时间限制指令、最佳价格指令等。

Out of the Money(OTM): 价外

若选择权买方立即执行，则面临远期市场汇率与履约价格之间差额的损失。就报价币的买权而言，履约价格高于目前远期市场价格；就报价币的卖权而言，履约价格低于目前远期市场价格。

Outright Forward: 远期直接汇率

外汇市场报价者直接报出远期汇率给询价者。虽然远期直接汇率由即期汇率及换汇汇率计算得出，但报价者不分别标明即期汇率和换汇汇率。

Over Bought: 超买或买超

（一）外汇交易中，银行或交易员对某货币的买入金额超过卖出金额。

（二）技术分析用语，指价格上涨时技术指标显示超涨，可能有多头回吐，价格可能回跌。

Over-Night: 隔夜拆放资金

简称O/N。在换汇交易及货币拆放中，交易日为第一个交割日，次一营业日为第二个交割日。

Overnight Limit: 隔夜限额

交易员在营业时间外被允许持有的最大净部位。隔夜限额旨在控制营业时间外部位的价格波动风险。

Oversold：超卖或卖超

（一）外汇交易中，银行或交易员对某货币的卖出金额超过买入金额。

（二）技术分析用语，指价格下跌时技术指标显示超跌，可能空头回补，价格可能回升。

Over-The-Counter Market(OTC)：店头市场，柜台交易市场

该交易形态通常用于小规模公司发行的债券或股票，或买卖金额较小无法以一般市场方式成交。

在外汇市场中，指银行对银行或对客户直接报价、议价完成的交易，今日外汇市场大部分成交量属此类型。

Par：

在外汇交易换汇汇率计算中，Par指报价币利率与被报价币利率相同，使换汇汇率为零。

在国库券标售或买卖中，Par指殖利率与票面利率相等，即成交价格与票面价格相同。

Point: 基本点

在外汇市场中，Point指汇率报价的最小位数。若汇率为四位小数，则Point为第四位。Point是汇率变动的最小单位，也称Tick或Pips。

Portfolio：资产组合

泛指个人或机构投资于各类资产的投资组合。

Position: 部位

指账上持有某一金融产品的数量。市场参与者根据走势判断交易：若预期上涨先买入，称Bull Position或Long Position；若预期下跌先卖出，待价格下跌后买回，称Bear Position或Short Position。

Position Trader: 长线交易者

交易者根据长期价格走势进行交易，持有部位时间较长，可能达数月甚至数年。

Pure Swap Transaction: 纯换汇交易

换汇交易中，买进和卖出对象为同一交易对手，交易双方同时进行买进和卖出。

Put Option: 卖出选择权，卖权

选择权买方支付权利金后，取得以特定价格（Strike Price）卖出一定数量标的物的权利，即有权以特定价格卖出。

Real Interest Rate: 实质利率

名义利率减去通货膨胀率即为实质利率。

REPO: 附条件买回协议

Repurchase Agreement的简称。卖方同意在某特定日期以特定价格买回已售出标的物的协议。卖方提供标的物作为担保，若不履行，买方持有该标的物。

Reverse Repo: 附条件卖回协议

Reverse Repurchase Agreement的简称。买方同意在特定日期以特定价格将标的物卖回给卖方。

Rollback: 提前交割

在外汇或货币市场，将原交易的交割日提前进行交割，称Rollback。

Rollover: 展期交割

在外汇或货币市场，将原交割日向后延展，称展期。

Scale Order: 分段交易指令

顾客指示交易员在一定价格差距下连续买卖，直到满足所需数量。例如Buy 10 USD/YEN at 123.50 and 10 each 0.2 down for 50，表示在123.50买入100万USD兑日元，价格每降0.2加买1000万USD兑日元，直至总数量达5000万美元。

Short:

在一般金融产品交易中，Short代表卖出该金融产品的操作。

外汇市场中Short表示卖出被报价币，货币拆放市场中则代贷款出货币。

Short Position： 短部位；卖超部位

对一般金融产品而言，卖超部位是账上未持有但已售出的头寸。

外汇市场中，部位以被报价币为基础计算，卖超部位指账上未持有但已卖出的被报价币。货币拆放市场中，卖超部位是将未持有的货币先行贷放出去。

Speculation: 投机交易

在金融产品交易中，考虑风险后预测获利机会大于损失概率时进行买卖。投机不同于赌博，赌博是随机后果无法预测；投机基于预测未来走势和风险评估，结果可预测。

Spot: 即期交易

外汇市场中即期交易的交割日通常为交易日后的第二个营业日，少数货币如加拿大元则为第一个营业日。

Spread: 价差

买价与卖价的差额。以报价者立场，买卖价差是处理风险的代价。价差越小，报价越有竞争力。

Square: 轧平

将交易标的部位平仓至零，即买入和卖出部位相等，既无买超也无卖超，亦称Offset Transaction。

Stop Order: 停损点指令

为避免市场反转造成大损失，在特定价位指示交易员尽快以最接近价格交易轧平。通常交易员需执行指令，但价格可能因波动与指令价位有差异。

Strike Price: 履约价格

选择权买卖双方议定，当买方要求履约时买进或卖出的价格，也称Exercise Price。

Swap: 换汇交易

外汇市场中，买卖双方约定以A货币换B货币，并在未来某日期以B货币换回A货币。

Swap Point: 换汇汇率

外汇交易中，两种货币利率不同，将利率差异以汇率形式表示即为Swap Point。

Swap Point= Swap Rate*(报价币利率-被报价币利率)*(天数/360)