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趋向系统是一种趋势跟随的分析方法，由威尔德在上世纪70年代中期提出，后经多位分析师改进而逐渐成熟。它在识别趋势的形成、发展、高潮和结束等阶段时具有独特判断方式，趋势交易者深入研究该指标有助于提升对趋势的理解，并能借助这一指标把握值得参与的交易机会。

平均趋向指标ADX是另一种常用的趋势衡量工具。ADX本身无法指示趋势的方向，但当趋势存在时，它能够衡量趋势的强度。无论是上升趋势还是下降趋势，ADX的读数越大，表明趋势越明显。常言道“技术分析，趋势为王”，投资者普遍偏好趋势市场中的交易。本文将介绍ADX趋向指标交易系统的构成与应用，帮助投资者更好地把握突破或回撤的交易时机。

一、趋向系统的构造

1.计算“趋向变动值”(Directional Movement，Tickmill Group简称DM)。趋向变动值是指当日交易区间超出前一日交易区间的部分。DM有四种类型：

A.如果当日区间向上超出前一日区间，Tickmill Group属于正趋向变动(+DM)。

B.如果当日区间向下超出前一日区间，属于负趋向变动(-DM)。

C.如果当日区间位于前一日区间之内，或当日向上与向下超出前一日区间的距离相等，则属于没有趋向变动(DM=0)。若当日向上或向下超出前一日区间的距离不等，则根据超出较多的方向判定为正或负趋向变动。

D.若当日出现涨停，+DM代表当日收盘价与前一日最高价之间的距离；若当日出现跌停，-DM代表当日收盘价与前一日最低价之间的距离。

2.计算“真实区间”(True Range，简称TR)。TR始终为正值，它表示当日最高价、最低价与前一日收盘价之间的最大距离。公式为：

TR=Max(H，L，Ref(Close，1))-Min(H，L，Ref(Close，1))

3.计算每日的趋向指标(+DI与-DI)。将趋向变动值表示为真实区间的百分率。DI始终为正值：若当日无向上趋向变动，则+DI为零；若当日无向下趋向变动，则-DI为零。

+DI=+DM÷TR×100 -DI=-DM÷TR×100

4.计算平滑的趋向线。利用移动平均将+DI与-DI平滑化，得到正负两条趋向线，用于辨识趋势。

5.计算平均趋向指标ADX。ADX是衡量正负DI差异程度的变量，计算分为两步：

A.计算每日的趋向指标DX，DX=[(+DI)-(-DI)] / [(+DI)+(-DI)] ×100

B.取DX的移动平均，即为“平均趋向指标”ADX。

当趋势健全时，正负两条趋向线差距加大，ADX随之上升；当趋势反转或市场进入横向区间时，ADX则会下降。

二、趋向指标的分析

动向指数在实际应用中，主要分析上升指标+DI、下降指标-DI和平均动向指数ADX三条曲线的关系。其中，+DI和-DI两条曲线的走势是判断买卖信号的关键，而ADX则用于判断行情趋势的强弱。

科学理解技术指标的含义是正确应用指标的基础，有助于投资者对趋势性和波动性做出合理判断，并据此设计和执行交易策略。

趋向指标的基础变量是DM指标和TR指标。DM指标衡量多空变动的绝对量，TR指标则作为变动标尺，DI指标是DM与TR比值的百分化，用于衡量变动累积是否有序并形成趋势。使用DMI(ADX)指标实际并不复杂，只需观察+DI、-DI和ADX三条线的变化，信号清晰且较为可靠。

它常用于判断顶部和底部区域，准确率较高，适合中长线交易者使用；DMI(ADX)在中长线预测方面表现较好，但短线出错率相对较高，建议结合RSI及SAR指标综合运用。正负DI的移动平均线用于识别趋势方向，DX则衡量正负DI的差异程度，而其移动平均ADX能够反映价格波动性和方向感。

三、趋向交易法则

1.当+DI线位于-DI线上方时，可考虑做多；反之，可考虑做空。若+DI线位于-DI线上方，且ADX也在-DI线上方并保持上升，这是较好的做多时机，表明上升趋势正在增强，可建立多头仓位，止损设置在最近次要低点的下侧。当-DI线与ADX都位于+DI上方且ADX上升时，适合进场做空，此时下降趋势正在转强，空头仓位建立后，止损可设在最近次要高点的上侧。

2.当ADX下降，市场逐渐失去方向感，如同涨退潮间的水流方向多变。此时不宜采用顺势交易方法，因为容易产生反复信号。

3.当ADX下降且同时低于两条趋向线，表明市场处于沉闷的横向走势，不宜顺势交易，但应开始准备，这往往是暴风雨前的宁静，主要趋势常从此处酝酿。

4.当ADX下降且低于两条趋向线，这是趋向系统发出的重要信号。这种状态持续越久，下一波走势的基础越稳固。当ADX从两条趋向线下侧开始翻升，代表行情可能苏醒。若ADX从底部向上翻升四个点（例如从9升至13），往往宣告新趋势的诞生，预示活跃的多头或空头行情即将到来。若+DI位于上方，可考虑买入，止损设在最近次要低点下侧；若-DI位于上方，可考虑放空，止损设在最近次要高点上侧。

5.当ADX上升且高于两条趋向线，表明行情可能过热。若ADX开始向下反转，意味着主要趋势可能发生转折，持有仓位应考虑获利了结。若同时持有数口合约，至少平掉部分仓位以锁定利润。

四、趋向交易规则分析

规则1中，当+DI线位于-DI线上方时做多，反之做空。其逻辑在于，+DI位于-DI上方说明市场处于多头状态的概率较高，此时做多具有概率优势。ADX也在-DI上方且上升，则进一步增强了做多依据，代表多头概率增加，胜算提升。空头原理相同。多空进场后的止损设计则体现了对波动范围的理解。

规则2中，ADX的下降从公式上判断是新的DX值在减小，连续下降反映了价格超越前高能力的减弱（多头情形）。

规则3中，ADX下降且低于两条DI线，反映价格前后差异极小，市场沉闷。然而经验表明，横盘往往是趋势的前兆，投资者需要提前做好准备。

规则4实质上是重复或换个角度讲解规则1、2、3，并给出了ADX翻身4点作为新趋势产生的参考依据，止损价位的设置则重复了规则1。

规则5定义了判断市场过热的依据。过热之后ADX趋于下降，则判断趋势可能反转，操作上建议获利了结，这相当于设计了一个止盈标准。

五、趋向系统的优劣

趋向系统是一种顺势交易的方法，由韦达在1970年代中期创立，后经多位分析师改进。该系统能够辨识趋势及其移动速度，帮助交易者把握值得参与的趋势。

优点：

1.设计了一个比较相连价格高低点的变量，用于衡量基本趋势走向。

2.定义了判断趋势多空状态的标准。

3.定义了判断趋势初期、发展期、过热和转折的标准。

4.定义了判断趋势稳定性的标准。

缺点：

1.理解趋势走势不如均线体系直观。

2.指标设计和规则原理相对不易理解。

3.基于历史数据推断未来走势，存在一定局限性。