影响美元指数走势的主要因素解析
1、美元指数与美国联邦基金利率的关系
在一般情况下，美国利率下跌，美元的走势就相对疲软；美国利率上升，美元走势则偏好。从美国国库券（特别是长期国库券）的价格变化动向，可以探寻出美国利率的动向，因而可以对预测美元走势有所帮助。如果投资者认为美国通货膨胀得到了有效控制，那么在现有国库券利息收益的吸引下，尤其是短期国库券，便会受到投资者青睐，债券价格上扬。反之，如果投资者认为通货膨胀可能加剧或恶化，那么利率就可能上升以抑制通胀，债券价格便会出现下跌。20世纪80年代前半期，美国在存在大量贸易逆差和巨额财政赤字的情况下，美元依然坚挺，这正是因为美国实行高利率政策，促使大量资本从日本和西欧流入美国的结果。美元的走势，受利率因素的影响很大。
在开放经济条件下，国际资本流动规模巨大，远超国际贸易额，表明金融全球化程度的显著提升。利率差异对汇率变动的影响比过去更为重要了。当一个国家紧缩信贷时，利率会上升，在国际市场上形成利率差异，将引起短期资金在国际间移动，资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。这样，如果一国的利率水平高于其他国家，就会吸引大量资本流入，本国资金流出减少，导致国际市场上抢购这种货币；同时资本账户收支得到改善，本国货币汇价得到提高。反之，如果一国松动信贷时，利率下降，若利率水平低于其他国家，则会造成资本大量流出，外国资本流入减少，资本账户收支恶化，同时外汇交易市场上就会抛售这种货币，引起汇率下跌。
2、美元指数与商品价格走势的关系
国际商品市场上商品大多以美元计价，所以商品价格与美元指数呈现出较为明显的负相关。
美元指数走势图（美元指数实时行情）：
美元指数与美国的实际利率存在正相关关系，当美元或者美国债券的资金收益率在剔除了通胀因素后仍具较为可观的收益时，美元往往成为市场追捧的重要资产，这一时期美元之所以有如此高的实际收益率，一方面是因为美国的联邦基金利率较高，或者是因为其经济体内通胀率较低。当高利率和低通胀并存时，美元指数的表现则更为突出，如从1995年到2001年美元指数的一个牛市。相反的，如果通货膨胀较高，那么资金更倾向于黄金或商品来实现个人财富的保值，因为投资者在通胀时期普遍预期价格会持续上涨，而现在最明智的办法就是抛出手中货币或流动性较强的债券来换取商品，以免接下来自身财富的更大缩水。如上图所示，在2001年美联储在网络科技泡沫破裂及911事件后，为挽救面临衰退的美国经济而不断降低利率，促使美国实际利率变为负值，同时还有通货膨胀的加剧，美元指数的走弱也就顺理成章。当然，也可以用另一种思路来解释这一现象，即美联储向市场注入了大量流动性，导致流动性泛滥，引发美元贬值和商品牛市。
3、美元指数与欧元汇率走势的关系
美元指数根本上来讲仍是一系列汇率的一个加权指数，所以最终反映的是美国与其主要贸易伙伴货币的强弱对比。在美元指数构成的一篮子货币中，欧元是权重最高的货币，欧元的走势自然成为影响美元指数的重要因素。近年来，由美国次贷危机引发的金融动荡对欧元区产生了明显影响，欧元区经济一度连续两个季度出现负增长，反而较美国更早步入衰退，这也成为投资者看空欧元从而促使美元走强的一个重要因素。
4、Tickmill美元指数和黄金价格走势的关系
美元指数下跌时黄金往往上涨，而黄金下跌时美元指数则常常处于上升趋势，黄金与美元在全年大部分时间内呈负相关。为何美元能如此强地影响金价呢？这主要有三个原因：
（1）美元是当前国际货币体系的重要支柱，美元和黄金同为重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。
（2）美国GDP仍占世界GDP的四分之一以上，对外贸易总额位居世界前列，世界经济深受其影响，而黄金价格一般与世界经济状况成反比例关系。
（3）世界黄金市场大多以美元标价，这样美元贬值就可能导致金价上涨。比如，20世纪末金价走入低谷，人们纷纷抛出黄金，这与美国经济连续保持增长、美元坚挺密切相关。
5、美元指数与美元走势的关系
美元指数是综合反映美元在国际外汇市场汇率情况的指标，用来衡量美元对一篮子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和选定的一篮子货币的综合变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。
美元指数上涨，说明美元与其他货币的比价上升，也就是说美元升值，那么国际上主要的商品都是以美元计价，对应的商品价格就可能会下跌。美元升值对国家的整体经济有诸多好处，能提升本国货币的价值，增强购买力。但对一些行业也会带来冲击，比如说出口行业，货币升值会提高出口商品的价格，因此对某些公司的出口业务会有影响。若美元指数下跌，则情况相反。